Posted by Valentino on 02/25/05 - 09:53:53
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23 Febbraio 2005     2.027 punti             ore20,45 Compresso dalla media mobile a 50, l'indice rompe supporto di breve/brevissimo periodo , ieri sera su 2.050 punti. Dopo il pattern ribassista del 3 gennaio e un conseguente 7-8% di ribasso su indice, era da attendere , dopo l' "harami cross"del 26 gennaio, in zona target 2.020 punti,quantomeno un rimbalzo tecnico. Rimbalzo che non  delude tali aspettative tecniche , ma che si arresta fisiologicamente  sui 2.090/2.095 punti,  su un livello tecnico costituito dalla media mobile a 50 periodi/  precedente target ribassista violato. Storno di nuovo al ribasso diretto sulla trendline rialzista che transitava sui 2.045/2.055 punti. Livello rotto ieri sera in finale di seduta. Correzione che  non possiamo dire che rappresenti ancora   negazione del trend  rialzista di medio. Inversione di un trend che non deve essere oggetto di "scommessa". Chiusura di posizioni e apertura di altre che non può essere fatta da coloro che non hanno dimestichezza con l'intraday, con il cuore in gola, presi dal panico o dall'euforia, sentimenti che un buon trader non deve conoscere. Un trend si inverte soltanto quando si manifestano segnali tecnici d'inversione, non sempre quando la massa e qualche famoso trader,  comincia ad essere convinto che il mercato abbia corso troppo in un senso. Basta citare dicembre 1999, agosto 2003 e 2004. Figura d'inversione, quindi, che ha l'onere  della prova e che ci attende eventualmente  sui 1.950/1.955 punti nasdaq. A parte questo mi preme sottolineare   che  si notano invece da alcune sedute, come già sottolineato giorni fa, su molti titoli tecnologici  (semiconduttori, Intel per esempio), figure di continuazione del trend, che potrebbero anticipare, guidandolo un prossimo, eventuale rally. Rally inaspettato per mettere fuori gioco a metà marzo, coloro che operano sui derivati e che in questi giorni hanno aperto operazioni short? Non esageriamo con ipotesi di fantasia. Rimaniamo ben saldi alla nostra semplice e quotidiana analisi tecnica dell'indice più rappresentativo al mondo. Resistenza di brevissimo adesso è rappresentata dalla media mobile a 50 periodi (linea rossa sul grafico), molto seguita in America, m.m. che transita appunto sui 2.090/2.100 punti. Zona di supporto potenziale , in caso di non negazione del moto iniziato ieri,  zona (statica) zona 2.005/2.010, poi si va sul target 1.950/1.955 punti. In altre parole, la fase laterale si potrebbe ampliare e divenire tra  2.000 e 2.100 punti (virgola più, virgola meno), ma sopra livelli tecnici che fanno ancora da supporto ad un trend di fondo che  è sempre oggettivamente rialzista. Visione quindi rialzista ancora nonostante le debolezze di queste ore. Inversione del quadro tecnico , di medio , con rottura confermata in breakdown sotto il livello 1.950 punti. Settori da preferire in questi i più anticipatori come sapete. Quindi nuovi incrementi al rialzo sui semiconduttori su queste debolezze è il nostro prossimo obiettivo di breve. Non farei lo stesso sulla telefonia, dato i motivi indicati nei precedenti commenti. Soprattutto adesso non lo farei adesso sugli energetici che vivono ore di euforia e di  ipercomprato. Per coloro che mi chiedono da circa due anni quando trarre profitto dalle nostre  utilities preferite (acea , Amga), che dalla primavera 2003, hanno prodotto in media una plusvalenza a tre cifre, (acea da 3 a 9,5 euro), dico che venerdì 18 febbraio, su queste società noi abbiamo ridotto del 50% l'esposizione per forti volumi e per figure di engulfing pattern ribassista su molte società di utilities americane. Ugualmente abbiamo fatto su Enel , Terna e Eni. Rotazione probabile settoriale da questi settori , probabilmente a favore proprio dei semiconduttori. Non possiamo dire se questo sia moto di breve o di medio sui semiconduttori, probabilmente è più facile che sia di medio (al ribasso ), sulle utilities, quindi prudenza e fase di alleggerimento per chi opera nel medio periodo e che  gode di ampi guadagni sui settori cosiddetti in passato "difensivi", ma adesso direi altamente speculativi. Settori che infittiscono il nostro piccolo paniere di 40 titoli e che quindi risente più degli altri, in questi giorni di storno per rotazione settoriale. Storno  che al momento, sulla tecnologia, sull'anima dei chips, pare bene mantenere sotto i supporti testati nelle settimane passate. I settori telefonici, sui quali vi ho allertato non a caso due settimane fa, insieme al settore utilities potrebbero presto condurre questa nuova probabile onda ribassista , quantomeno di brevissimo. Soltanto con abbandono di zona 1.950/1.955 punti Nasdaq, il quadro prenderebbe altra piega su ottica di medio anche sui chips e settori collegati, ma ripeto, non è il caso di anticipare tale evento adesso. Per dovere di informazione , devo sottolinearvi che un'ora fa, abbiamo assistito ad una rottura intraday sul supporto intraday 2.026 punti. Rottura che ha prodotto un accelerazione degli scambi. Sono probabilmente scattati molti stop loss. Molti piccoli operatori americani hanno venduto. Su quello che penso degli stop loss automatici ormai già sapete fin troppo. Una cosa è certa. L'indice ha rotto supporto intraday, 2.026, andando fino a 2.024 punti. Adesso dopo questa trappola intraday siamo sui 2.027 punti. Non sarebbe da stupire a questo punto una chiusura sopra 2.030 punti e questo, nel piccolo, nell'intraday, ci darebbe forse un quadro più chiaro del momento che stiamo vivendo anche in ottica di più ampio respiro. Sappiate infine, che  analisi tecnica e applicarla alla lettera non è sufficiente  per vincere contro coloro che la usano da decenni e che hanno sotto le dita milioni di dollari. Quindi non ci prendete con eccessivo rigore. Non prendete alla lettera i segnali tecnici. Ricordate che le "trappole" le famose bull and bear trap stanno divenendo la regola. Quindi mercato difficile. Sempre più difficile. Mercato che possiamo interpretare soltanto leggendo con gli occhi loro. Analisi tecnica per sapere come loro potrebbero usarla contro la massa. Analisi paradossalmente più facile, più prevedibile.

Per ulteriore lettura

analisi molto sensata.......concordo pienamente   - cransalo, 02/25/05 - 11:17:34

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