Posted by Valentino on 11/29/05 - 16:43:29
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24 novembre 2005   2.259 punti               Nasdaq composite   Giorno del ringraziamento e short su Eni a 13,60/13,70 La fase rialzista in cui siamo inseriti, non da' ancora segnali di esaurimento, ma ieri sera su 2.269 punti l'indice sente resistenza. Non è una resistenza che ha generato ancora patterns ribassisti su nasdaq composite, ma tuttavia è un primo target tecnico (2.265/2.270 punti) dove potrebbero fisiologicamente iniziare prese di beneficio. Il sox che guida in gap il rally è  impostato al rialzo e si trova sopra forte resistenza di medio periodo. Questo può comportare due effetti. Un prossimo salto in gap up del nasdaq sopra 2.270 punti , viceversa una bull trap del Sox, che dietro al nasdaq potrebbe iniziare, se non una fase negativa, una giusta parentesi consolidativa. Non dimentichiamo che il sox e i sedici titoli semiconduttori americani che rappresenta , in meno di un mese , ha fatto registrare circa un 20% di rialzo. Non  azzarderei ipotesi, previsioni. Farei soltanto una banale considerazione. Il sox è un'indice che raggruppa , come sapete, 16 titoli del settore semiconduttori, il Nasdaq composite ne raggruppa oltre 5000 in tutti i settori . Abbiamo raggiunto un primo target rialzista. Ognuno ne tragga le personali conclusioni. Personalmente questo non mi cambia visione di fondo, ma tuttavia ieri in America e stamani in Italia ho alleggerito parte delle posizioni rialziste sui settori tecnologici. Liquidità in plusvalenza che non fa mai male. Vale sempre solito discorso. Alleggerire si , ma non uscire. Soprattutto su titoli ben impostati che negli storni cedono poco e sono pronti a darci plusvalenze a due cifre (ad es.tiscali). Liquidità pronta a rientrare in un rally dai connotati di medio periodo , nel caso di conferme del Nasdaq sopra gli attuali livelli, e pronta in alternativa, a rientrare dopo una fase di consolidamento su livelli di prezzi più bassi. Molti lettori stavano aspettando il momento di entrare di nuovo short su petrolio. A tal proposito non si notano ancora su indici americani forti figure d'inversione del rimbalzo energetico in atto da fine ottobre, ma ieri Eni ci disegna un engulfing pattern con volumi maggiori rispetto alla media dei volumi di scambio delle candlestick rialziste dell'ultima settimana. Parte della liquidità di posizioni su Italia rialziste sui settori ciclici chiuse stamani pertanto si riversa al ribasso su Eni a 23,60/23,70 euro. ----------------------------------------------------------- Il settore energetico, come ormai sapete, è probabilmente in fase di distribuzione di medio periodo. In altre parole su Eni a 24/25 euro hanno chiuso le posizioni rialziste , a mio avviso, i grandi fondi di gestione. Il prezzo del petrolio può ancora salire, ma a parte il fatto che gli attuali valori di società petrolifere scontano un prezzo altissimo della materia prima OIL, credo,  a mio avviso, che vi sia ancora margine per contenere un prezzo intorno ai 50 $ a barile. Questo , a parte essere un "giusto" prezzo, potrebbe nel medio periodo favorire il raggiungimento di obiettivi  di crescita  dell'economia americana prefigurati. Nel brevissimo periodo potremmo  assistere ancora a qualche tentativo di test sui massimi di settembre, ma vedete da Voi stessi le forti resistenze che il settore energetico da ora in avanti si troverà di fronte. Per fare e dare dei livelli sul titolo italiano maggiormente rappresentativo (Eni) di questo andamento, porrei adesso attenzione a forti resistenze poste tra 23,70 e 24,10 euro. Quindi occhio ai prossimi patterns ribassisti su petrolio non solo per chiudere posizioni rialziste su Oil e valutarne di short, ma anche e soprattutto per chiudere posizioni ribassiste su un dollaro forte che sta dando netti segnali di ripresa in concomitanza con la debolezza degli indici che rappresentano l'andamento delle  materie prime. La relazione tra moti opposti è molto utile in analisi tecnica per dare conferme e solidità a trend di più ampio respiro. --------------------------------------------------------------------------------------- La situazione sul settore dei semiconduttori ,a mio avviso in questa fase, la porrei in stretta correlazione con la caduta del settore energetico. La caduta del settore energetico la porrei poi in relazione con la ripresa della valuta statunitense. A tal proposito vorrei , se mi consentite , fare una precisazione. Alcuni lettori mi chiedono se il probabile aumento dei tassi europei alle porte possa dare nuovo impulso alla forza dell'euro. A parte il fatto che un aumento dei tassi da parte della BCE è quantomai scontato, vi ricordo e vi invito a meditare su un fatto. Non è mai esistita forza dell'euro. L'euro non ha possibilità  di avere moti indipendenti e propri. Così le altre valute, che si muovono non per forza o debolezza propria , ma per debolezza e forza del dollaro. Il cosiddetto euro forte è stato il risultato di una precisa politica monetaria statunitense diretta a svalutare oltremodo il dollaro per esportare inflazione con il petrolio, e d'altro canto per limitare le esportazioni europee. Una ripresa che l' America si è finanziata con i nostri denari, come al solito. Le grandi banche d'investimento americane, poi, dopo che il piccolo investitore europeo si sarà convinto che il settore energia è un settore "rifugio", andranno , molto probabilmente al ribasso fidando su manovre dirette adesso a svalutare petrolio. Facendo di conseguenza ulteriore "cassa", con short su oil e long su dollaro. Una ripresa economica quindi ben gestita a tavolino dal vecchio Greenspan , adesso in pensione meritata, e  finanziata di fatto dal continente Europa.

Per ulteriore lettura

Ciao Valentino ... - nera, 11/29/05 - 17:01:05 - , 11/29/05 - 20:31:05

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